Muito usado para atrair investidores de startups, um term sheet serve como uma espécie de acordo prévio sem vínculo legal.
Muitas das informações do term sheet oferecem um ponto de partida para o que é esperado de um futuro acordo legal entre as partes envolvidas, com suporte de advogados especializados.
O que é?
O term sheet consiste em um contrato de acordo pré-investimento, celebrado entre o empreendedor e o investidor, com um caráter de carta de intenções.
Esse instrumento pode estabelecer termos importantes para ambas as partes na negociação, como o envolvimento do investidor na operação, a participação que este deterá na sociedade, dentre outros itens.
É muito importante que o contrato seja um documento objetivo, cujos itens estejam descritos com clareza.
Assim, as partes poderão garantir que o negócio será fechado com segurança e sucesso.
Qual a finalidade?
É o documento hábil para o empreendedor e o investidor visualizarem as cláusulas principais do futuro contrato e suas respectivas implicações jurídicas futuras.
Dessa maneira, ele possibilita que as partes, juntamente com advogados especializados, iniciem discussões sobre os detalhes principais do negócio visando, especialmente, acordos seguros.
Informações do term sheet
É claro que existem diferentes formatos e informações possíveis a depender das negociações empresariais, porém alguns pontos são frequentes, tais como:
- Valor de avaliação do negócio
- Participações dos investidores
- Forma de deliberação e direito a voto
- Compromissos dos investidores
- Montante de investimento
- Exclusividade
- Confidencialidade
- Termos gerais para a entrada de um novo sócio
Vantagens
Assim que o contrato é criado, todos os envolvidos passam a ter uma visão mais clara (mesmo que inicial) do investimento, suas condições e termos.
Assim, novos investidores conseguem enxergar os riscos e prováveis sucessos que a empresa poderá ter.
Trata-se, portanto, de uma questão de cautela, para evitar problemas futuros. Se, no começo do processo, ambos os lados já sabem o que esperar um do outro, inúmeros desapontamentos podem ser evitados.
Dessa forma, no momento de assinar o contrato definitivo, investidor e empreendedor já estão alinhados e muito tempo e esforço são economizados.
Principais riscos que podem ser evitados
Cada negociação empresarial envolve seus próprios termos e condições, mas é sempre bom deixar claro para quem quer investir quais são suas responsabilidades e possíveis ganhos.
Além disso, o investidor pode requerer uma due diligence para fins de auditar e avaliar a sociedade, visando garantir que todas as informações repassadas pelo empreendedor durante a negociação são verdadeiras, bem como de averiguar se a sociedade não está em condição de risco financeiro ou operacional.
Por fim, este documento é como uma “carta de intenções” tanto do empreendedor quanto do investidor. É importante lembrar que essa é uma relação onde ambos os lados esperam ganhar.
O empreendedor precisa do dinheiro para alavancar sua startup e o investidor espera ter um retorno sobre o investimento com o crescimento da empresa.
Pensando nisso, todo o conteúdo do term sheet serve para já deixar esclarecidas algumas questões centrais e precisa ser muito claro para não gerar desconfianças nos investidores. Gostou e quer saber mais? Continue acompanhando nosso blog e siga nosso Instagram para mais conteúdos.
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